주식투자 아침메모 12월 17일(화요일) 오늘 공모주 청약, 파인메딕스,,,삼양식품, 중국 공장 건설키로,,,삼성중공업, 판교…

중국 중국공장 공장 완공 후 실적 추정주의 : 수요가 꺾이지 않아서 모든 공장이 풀캐파로 돌아갈 것이다 라는 가정이 들어가 있음뇌피셜 + 낙관편향 주의​​삼양식품 3분기 IR자료​삼양식품 3분기 IR자료, 신한증권 리포트, 밸류파인더 IR노트 중국공장 통해서 각 공장별 생산량 추정치 확인기존 캐파 : 19.3억식밀양 1공장 : 5.6억식밀양 2공장 : 6.9억식중국 공장 : 8.2억식총 34.4억식/년 생산 가능​24년 3분기 생산실적을 바탕으로 분기별 평균 계산 후 24년 중국공장 1년치 및 미래 생산 실적 추정.24년 4분기 생산실적생산량 1조에서 2.3조로 약 2.3배 상승 가능​실적 추정24년 추정 라면 매출 ₩1,529,288,000,000 27년 중국 공장 완공 후 매출 ₩3,517,362,400,000 (2.3배)이익률 20% 가정시 중국공장 영업이익 ₩703,472,480,000 시가총액 5.6조 기준 FPOR 8 ​이제 25년 시작이고 27년은 아직 2년 이상 남은 먼 미래다. 그래서 2년도 더 남은 27년 후의 실적을, 그것도 풀캐파가 계속 돌아갈 것이라고 중국공장 가정하고 보는 실적은 크게 의미없을지도 모른다.​추정 실적을 계산해본 이유는, 올해 상반기가 지나고 나면 밀양 2공장이 가동되기 시작할 것이고 이미 1공장 증설을 해봤기 때문에 2공장은 좀 더 빠르게 램프업할 수 중국공장 있을 것이라고 본다. 그래서 수요가 꺾이는지 꺾이는지 않는지는 2공장 통해서 빠르게 확인해볼 수 있을 것이고, 만약 수요가 확인이 된다면 시장에서는 빠르게 그 부분을 밸류에 넣을 것이다. 그리고 중국 캐파까지 중국공장 반영하기 시작할 것이므로 빠른 대응을 위해서 전망치를 미리 계산해두는 것은 나쁘지 않다고 본다.​만약 밀양 2공장이 풀캐파로 돌아가지 못해서 수요가 꺾이는게 보인다면 중국 공장은 디레이팅 요소(가동률 하락은 고정비 증가).Disclaimer언급된 모든 중국공장 기업들을 보유하고 있거나, 보유하고 있지 않을 수 있습니다.컨텐츠는 개인적인 견해가 포함된 자료로서, 정확성을 보장할 수 없습니다.모든 투자의 판단은 본인에게 있으며 투자 결과에 대한 책임 소재로 본 자료가 사용될 수 중국공장 없습니다.